促进“科技—产业—金融”良性循环——
“一纸协议”如何破解科创企业融资难？
投入大、周期长、轻资产、无抵押……科创企业普遍存在这些特点，按照传统信贷评估体系往往较难获得金融资源。
今年以来，各地围绕专项经费、现金奖补、利益让渡等方面陆续出台相关政策，助力解决科创企业融资难题。
落脚安徽，表现尤为亮眼。
6月底，安徽省发布《金融支持科创企业“共同成长计划”实施方案》，通过创新科创金融服务模式，力求破解科创企业在初创期和成长期的融资难题，促进科创企业和金融机构共同成长，推动“科技—产业—金融”良性循环。
何为“共同成长计划”？这项计划有何创新之处？“一纸协议”咋解科创企业“融资难”？近日，记者进行了走访调查。
重构科创信贷发展模式
——解决初创期科技型企业融资难和科创信贷收益风险不匹配的主要矛盾
国内首款耳鼻专用“可降解膨胀止血棉”已列入国家药监局特别审查程序，国内首个鼻腔给药装置“鼻腔专用雾化器”已获安徽省药监局Ⅱ类医疗器械批件，今年以来，合肥启灏医疗科技有限公司收获满满。
成立仅三年的启灏医疗，是一家致力于耳鼻喉科赛道的高技术企业。与多数初创期的企业相似，其在成长路上，也曾面临融资难题。
记者在走访中了解到，科创企业往往具有轻资产、高风险的特点，缺乏担保资金和抵质押物，与银行传统的信贷模式不匹配。同时，科创企业在发展过程中还存在研发资金投入大、技术转化周期长等问题。
当前，绝大多数银行的科创金融产品本质上仍依赖于传统信贷模式，对于大量科技创新企业，信贷融资存在不敢贷、不愿贷的情况。实践中，金融机构对于企业知识产权质押融资的应用依然存在一定阻碍，现有产品仍以短期为主，缺乏针对科创企业的中长期贷款产品。
科创企业发展离不开融资支持，需要更多的金融创新产品助力企业发展壮大。
人民银行安徽省分行金融研究处处长季军介绍， 为解决初创期科技型企业融资难和科创信贷收益风险不匹配的主要矛盾，安徽创新推出金融支持科创企业“共同成长计划”这一新信贷模式。
“这是对传统信贷理念和模式的革新。”季军说，该模式鼓励银企双方按照市场化、法治化原则，通过签署“贷款协议+中长期战略合作协议”，深入开展中长期风险共担、收益共享的战略合作，为初创期、成长期科创企业提供成本更低、期限更长、额度更高的融资支持和一揽子金融服务，为银行提供优先认股权、结算服务、债券承销等远期权益选择。
通过改革不适应科技创新需求的传统信贷模式，跨周期匹配科创信贷收益风险，安徽从机制设计上提升金融机构服务科创企业积极性，助力有效解决初创期、成长期科技型企业融资难题。
前不久，启灏医疗与工商银行安徽省分行签订“共同成长计划战略合作协议”。
“为加快企业技术研发攻关，我们为其发放了100万元纯信用贷款；而从我们的角度来看，能与企业远期共赢，与启灏医疗约定未来认股优先权利。”工商银行安徽省分行公司部副总经理黄沁说。
打造科创金融生态圈
——已有66家商业银行携手4710户科创企业加入，授信878.96亿元
在安徽，银行给科创企业信贷融资，正从“基本看过去”转向“主要看未来”。
“合肥国研汉因检测科技有限公司有流动资金需求，我们就以‘成长伙伴’的视角分析公司的未来前景，双方签订共同成长协议，打破传统授信模式下额度不能满足的现状，以信用方式将企业用信额度提升至500万元，并给予企业成长支持授信额度1000万元。”合肥科技农村商业银行负责人介绍，该行还为企业提供了共赢利率模式，即在约定利率的基础上，将一部分利息延期支付，减轻了公司在成长初期的资金压力。
截至目前，合肥科技农村商业银行已与近300家企业签署共同成长协议，协议金额合计近40亿元。
放眼全省，在安徽省科创金融改革领导协调小组下，设立由金融管理部门、行业主管部门组成的金融支持科创企业“共同成长计划”工作专班，组织开展调度监测、宣传培训、名单发布、银企对接、标准建设、迭代优化等工作。
“我们配套设立‘共同成长计划’支小再贷款和再贴现专项额度各20亿元，定向为金融机构与科创企业签署‘共同成长计划’综合金融服务协议提供低成本央行资金支持。截至9月末，全省支小再贷款专项额度余额、累计发放金额均为11.49亿元，限额使用率达57.45%；再贴现专项额度余额为5.63亿元，累计发放金额为5.68亿元，限额使用率达28.16%。”季军说。
自6月底组织实施以来，截至9月末，已有66家商业银行携手4710户科创企业加入“共同成长计划”，授信878.96亿元、发放贷款491.6亿元；签署协议的高新技术企业数、专精特新企业数分别占全省高新技术企业数、专精特新企业数的22%、33%，其中高新技术企业签约户数占比约为全省高新技术企业有贷户数的35%。
记者在走访中发现，随着“共同成长计划”政策普及度和金融产品覆盖面的提升，投资、担保、租赁、保险等第三方机构纷纷被吸引并加入，强化了商业银行和第三方市场机构合作联动，有助于形成全要素支持、全方位合作的专业化金融合作机制及金融与产业、财政协调机制。
季军表示，金融支持科创企业“共同成长计划”通过政府端、企业端、金融端通力合作、高效互动，重新构建了金融风险收益匹配、企业发展需要契合的科创金融服务新模式。
推进发展模式迭代优化
——打造以股权投资为方向的“共同成长计划”高级版本
在走访中，有银行业内人士坦言，在传统制度框架下，银行的“投行理念”较难创造“投行价值”，前期承担高风险，后期却不能共享科创企业发展成果，难以做大做强，实现可持续发展。
“‘共同成长计划’为我们破了题、指了路。”合肥科技农村商业银行公司部总经理王睿表示，对于企业而言，通过“共同成长计划”，能获得融资成本更低、服务期限更长、授信额度更高的资金支持，可避免过早稀释股权，保障未来股权溢价收益，并通过“共赢利率”将一部分利息延期支付，减轻企业在成长初期的资金压力。对于银行而言，通过签署战略合作协议，获得一种或若干远期权益的优先选择权，真正实现了银企风险共担、收益共享。
今年6月末，位于合肥高新区的合肥博焱智能科技有限公司急需支付一笔款项，但缺少有效抵押物，普通的短期流动资金贷款又满足不了企业资金周转周期需求。“我们与建设银行签订了‘共同成长计划’，他们为企业发放了纯线上、纯信用、期限三年，且可以随借随还的‘善科贷’310万元。同时，我们也承诺后期股权融资资金到位后，优先考虑存放在建设银行，财务顾问等业务需求优先在建行办理，与建设银行共享发展的果实。”该公司有关负责人说。
“我们将深入推进发展模式迭代优化。”季军表示，在高级化方面，打造以股权投资为方向的“共同成长计划”高级版本，探索推进股权投资优先权可交易可变现，推动有关金融机构探索以认股选择权为基础的投贷联动业务；在标准化方面，安徽省金融学会启动《金融支持科创企业“共同成长计划”业务指引》社会团体标准建设；在信息化方面，在省综合金融服务平台开设“共同成长计划”专区，推动建立线上化银企对接和业务监测体系，逐步实现名单推送、银企对接、政策和案例宣导、线上签约等功能。
季军说：“将不断推动‘共同成长计划’扩面提质，助力培育更多科创企业发展壮大，促进‘科技—产业—金融’良性循环。”（记者 何 珂）
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